Die Portfoliotheorie
Der Wertpapier-Beratungsansatz der HYPO Oberösterreich
Smart veranlagen.
Der Nutzen der Portfoliotheorie liegt in der Ausgewogenheit von Ertragschancen und Risikostreuung. Eine dynamische Mischung optimiert die langfristigen Renditechancen und federt durch die breite Streuung Marktschwankungen ab. Unsere Anlageempfehlungen richten sich dabei immer nach Ihrem persönlichen Anlegerprofil.
Alle international verfügbaren Wertpapiere werden entsprechend deren Ertrags- und Risikoverhalten den unten angeführten Anlageklassen zugeordnet.
Anlageklassen:
Investmentprofil
Auf Basis Ihrer Angaben im Anlegerprofil zu Anlagezielen, finanziellen Verhältnissen, Nachhaltigkeitspräferenzen und Risikotoleranz sowie unter Berücksichtigung Ihrer Erfahrungen und Kenntnisse empfehlen wir Ihnen eine Portfoliozusammensetzung.
Wertschwankungsbreite der Gesamtveranlagung
Ist ein Portfolio in unterschiedlichen Anlageklassen investiert, spricht man von Diversifikation. Durch diese Streuung geben Sie speziellen Risiken einzelner Investments kein zu hohes Gewicht. Dadurch wird die Schwankung im Portfolio reduziert und langfristig ein besseres Rendite-Risiko-Verhältnis als bei einer Veranlagung in nur ein Wertpapier erreicht.
Wertentwicklung der Anlageklassen
Aktien schwanken grundsätzlich deutlich stärker als Anleihen, bieten aber langfristig auch ein höheres Ertragspotenzial. Sie entwickeln sich auch abhängig vom wirtschaftlichen Umfeld unterschiedlich. In einem Wirtschaftsaufschwung schneiden Aktien häufig besser ab als Anleihen, in einer Rezession meist umgekehrt. Die Investition in beide Anlageklassen bietet eine breitere Risikostreuung.
Betrachten wir die bedeutendsten Anlageklassen näher, nämlich Anleihen Standard und Aktien Standard. Die folgende Grafik zeigt die historischen Bandbreiten von Veranlagungserträgen in rollierenden 10-Jahres-Perioden für die Anlageklassen Anleihen Standard (100 %), Aktien Standard (100 %) sowie unterschiedliche Mischportfolios bestehend aus beiden Anlageklassen:
Eine moderate Beimischung der Anlageklasse Aktien Standard (25 %) in ein Portfolio mit Anleihen Standard (75 %) kann nicht nur das Ertragspotenzial erhöhen, sondern auch das Risiko eines langfristigen Kapitalverlustes reduzieren. Erst bei einem weiter zunehmenden Aktienanteil nehmen ab einem gewissen Punkt die Schwankungsbreite der Erträge und damit das Risiko eines Kapitalverlustes deutlich zu. Je länger der Anlagehorizont, desto höher kann und soll aus Sicht der Portfoliotheorie der Aktienanteil einer Veranlagung ausfallen.
Ab Investmentprofil 2 ist die Anlageklasse Aktien Standard Teil der Veranlagung. Die Berücksichtigung zusätzlicher Anlageklassen, wie Anleihen Spezial, Aktien Spezial und Alternatives in den Investmentprofilen ermöglicht eine noch breitere Diversifikation und verbessert das Rendite-Risiko-Verhältnis.
Diversifikation geht auch nachhaltig.
Geld diversifiziert und gewinnbringend veranlagen und dabei Gutes tun – das ist kein Widerspruch. Nachhaltige Geldanlage hat sich in Österreich vom Nischenprodukt zu einem Anlagetrend entwickelt. ESG steht für Umwelt (Environment), Soziales (Social) und gute Unternehmensführung (Governance). ESG-Kriterien werden für Unternehmen und Staaten immer wichtiger. Geringer Ressourcenverbrauch, motivierte Mitarbeiter und gute öffentliche Reputation von nachhaltigen Unternehmen und Staaten sind dabei nur einige Wettbewerbsvorteile, die auch Anlegerinnen und Anlegern zugutekommen. Auch politische Initiativen wie der Green Deal und der EU-Aktionsplan lenken die Finanzflüsse in Richtung ESG-Investments. Der Vermeidung von Nachhaltigkeitsrisiken gewinnt an Bedeutung, auch im Hinblick auf die Performance von Vermögenswerten und Veranlagungen. Die HYPO Oberösterreich bietet zahlreiche nachhaltige Veranlagungsmöglichkeiten, die Bausteine für den Aufbau nachhaltiger und gleichzeitig diversifizierter Portfolios bilden können. Dies ermöglicht Anlegerinnen und Anlegern, Anteil an der Transformation zu einer nachhaltigen Wirtschaft zu nehmen.
Environment
Umweltschutz, Strategien zum Klimaschutz, Einsatz erneuerbare Energien, Emissionsreduktion, schonender Einsatz von Rohstoffen und Energie
Social
Arbeitssicherheit, Gesundheitsschutz, Einhaltung Arbeitsrechte, faire Arbeitsbedingungen, Verbot von Kinderarbeit, keine Zwangsarbeit, Einhaltung ESG-Kriterien bei Dienstleistern und Lieferanten
Governance
ethisch vertretbare Unternehmensführung, Compliance, Verhinderung von Korruption, unabhängiger Aufsichtsrat, Risikomanagement
Environment
Umweltschutz, Strategien zum Klimaschutz, Einsatz erneuerbare Energien, Emissionsreduktion, schonender Einsatz von Rohstoffen und Energie
Social
Arbeitssicherheit, Gesundheitsschutz, Einhaltung Arbeitsrechte, faire Arbeitsbedingungen, Verbot von Kinderarbeit, keine Zwangsarbeit, Einhaltung ESG-Kriterien bei Dienstleistern und Lieferanten
Governance
ethisch vertretbare Unternehmensführung, Compliance, Verhinderung von Korruption, unabhängiger Aufsichtsrat, Risikomanagement
Risikohinweise und Haftungsausschluss
Dieses Dokument wurde von der Oberösterreichischen Landesbank Aktiengesellschaft (HYPO OÖ) ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die HYPO OÖ übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich und stellen weder ein öffentliches Angebot noch eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dar. Da jede Anlageentscheidung der individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.B. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenbetreuer im Rahmen eines Beratungsgespräches. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen Änderungen unterworfen sein können. Diese Informationen dienen nur der Erstinformation und enthalten keinerlei Rechts- oder Steuerberatung und können diese auch nicht ersetzen. Die beschränkte Steuerpflicht in Österreich betreffend Steuerausländer impliziert keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat.
Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.hypo.at/disclaimer.